Вопрос: Вы инвестируете в акции России? В какие акции Вы инвестируете свои деньги?
Ответ: Представьте себе такой вопрос – откуда деньги на рынке? Деньги, которые Вы хотите заработать, – откуда они? Их в рынок закладывают не компании, не правительства, не брокеры. Вы пытаетесь кому-то залезть в карман, грубо говоря. В тоже время они пытаются к Вам залезть в карман. И при этом обе стороны платят брокеру комиссионные. Т.е. игра очень простая. И я стараюсь играть только в той временной зоне, где я бодрствую. Очень неприятно, когда тебе лезут в карман, а ты спишь. Поэтому я очень, очень редко играю на рынке других стран. Мне хватает американских рынков. У нас котируется свыше десяти тысяч акций, несколько десятков фьючерсов, т.е. инструментов для игры более чем хватает.
Вопрос: В России идет глобализация бизнеса, слияние компаний. По логике, это должно стабилизировать фондовый рынок и снизить доходность. Как в этом случае, в каком направлении зарабатывать брокеру, получать максимальные доходы.
Ответ: Очень умный вопрос. Чем рынок сырее, тем больше возможность прибыли. Поэтому в Штатах сидит много умных людей за компьютерами, и высчитывает каждые полкопейки. Чем рынок сырее, тем больше возможности заработать на нем. По мере того, как рынок становится более зрелым, он стремиться к большей упорядоченности. А больше заработать брокеру в такой ситуации — стать лучшим брокером, обращаться с клиентами так, чтобы они приходили и завтра.
Вопрос: Каким Вы видите будущее российских брокерских компаний в преддверии вступления в ВТО? Выдержат ли они конкуренцию?
Ответ: Одна из главных черт хорошего брокера — знание своего клиента. Если Мерил Линч придет в Россию, то он не порубает все компании. Они не смогут работать здесь без партнерства с крупными брокерами, т.к. не знают местной конъюнктуры. Опять-таки хорошему брокеру бояться нечего.
Вопрос: Каково время жизни начинающего трейдера? Я, кажется, испробовал все стратегии.
Ответ: Мужик говорит: «Меня били, издевались, плевали и царапались. Единственная причина, почему я не ушел, — хочу посмотреть, что случится дальше». Я сомневаюсь, что трейдер использовал все стратегии. Стратегий очень много, есть действия и последствия. Толкаю дверь — дверь открывается, поворачиваю лампочку — лампочка зажигается. Т.е. делаешь одно, это ведет к другому. А есть другого типа последствия. К примеру, Вы приходите ко мне домой, я предлагаю сыграть в игру — вот у меня в шкафу лежат свежевыстиранные носки. Десять пар черных и три пары белых. Вытягиваем.
— На какие ставишь?
— На черные.
Сколько денег Вы принесли с собой? Сколько в кармане? Например, тысяча рублей.
— На сколько будем играть?
— На все — «ОК»!
Играю на все. Достаю белый носок. Тысяча рублей у меня всего. Игра закончена? Денег больше не осталось, стратегия не работает? Или стратегия не имела возможности работать? Хорошо, давайте сыграем на пятьсот рублей. Первый раз вытянули белый, проиграли пятьсот рублей. Второй раз, на кого ставите, на черный или на белый? На черный. А я опять белый достаю. Опять проиграли пятьсот. Денег больше нет, стратегия не работает? Да?!
Есть механическая связь, а есть статистическая. И рынки работают на последней. Как правило, работают, а иногда нет. Поэтому, если Вы делаете очень большую сделку, которая Вас финансово, а еще чаше психологически подводит, Вы можете играть по правильной системе и проиграть деньги. Потому что сделка оказалась слишком большой. Мой совет такой: «Подобрать маленькое количество стратегий, разбить капитал на пятьдесят частей, и рисковать не более чем двумя процентами по каждой сделке. Дайте стратегии время поработать. Хотите дать ей большее время поработать — рискуйте одним процентом капитала». Дело не в стратеги, а в том, что стратегии не было дано времени заработать. Почему? Потому что поставил слишком большие деньги.
Вопрос: Что будет с акциями РАО «ЕЭС»?
Ответ: Мы еще посмотрим на акции РАО «ЕЭС».
Вопрос: Как Вы считаете, будет ли продолжаться бум на рынке России, что будет примерно через два года? Как долго поведение акций России будет зависеть от поведения рынка Америки?
Ответ: А два года это не долго? Зависимость от Америки закономерна и постоянна. Это два разных вопроса. Относительно будущего России. Как я писал в свое время, в 1998 году, когда вышла книжка, колоссально оптимистическая о будущем России. У каждого бума есть фазы, — будут и взлеты, и спады, у каждого взлета есть спад. Но в принципе, стране предстоит блестящее будущее, и я могу сказать почему. Это связано с переменами в России. Конечно, это далеко от биржи. Посмотрим на историю России тысячу лет назад. Начало России связано с крещением. Жили, жили, началось татарское иго. Жили двести лет под татаро-монгольским игом. Потом татаро-монголы стали оседлыми, тут они ослабли, кочевниками они были сильней. Бояре и архиепископы собрались и решили построить крепкую власть, чтобы не было такого супостата. Далее триста лет была империя, самая репрессивная в мире. Пришли коммунисты. Сказали, что теперь все будет хорошо, построим рай на земле. Каждому — по потребности, от каждого — по способности. И практически сто лет под коммунистами. Двести лет татаро-монгольского ига, триста под царем, почти сто под советской властью. И произошла революция. Практически бескровная революция. В стране впервые есть свобода. Люди могут поехать за границу, могут накопить денег и могут сделать с ними что хотят. Над ними нет большого человека с дубинкой наверху. Да, есть всякие перегибы власти. О проблемах мы все знаем. Но в стране произошла революция, которая, по мне, сравнима с крещение Руси. До этого жили в норах, приносили человеческие жертвоприношения, молились на огонь. После крещения влились в русло цивилизации. То, что произошло в России 15 лет тому назад, — это перемена, которой в России не было тысячу лет. Поэтому этот бум не временное явление. На Россию лучше ставить на повышение и держать долго. Это не два—три года. В течение двух лет мы еще увидим взлеты и не менее жесткие падения. Но большой тренд — вверх. Поэтому купить акции России и держать эти акции — совсем не вредное занятие.
Что касается зависимости от Америки, трудно понять почему, но весь мир смотрит на Америку. Куда ни приедешь: в Англию, Гонконг или Австралию — они все смотрят на американские рынки. Не знаю, почему так. Т.е. не только в России смотрят на Америку.
Вопрос: Какие есть средства повышения грамотности проведения инвестирования на рынке ценных бумаг.
Ответ: Есть такая программа Google, а в России, по-моему, — Rambler. Если Вы этого не знаете, то у Вас серьезные проблемы.
Вопрос: Кто правит рынком? Толпа, крупные игроки, инсайдеры, погода или космические факторы?
Ответ: Погода влияет на рынки фьючерсов. Те, кто из Вас отслеживает цены на пшеницу, могут видеть, что пшеница встала «на задние лапки» и смотрит вверх. Почему? Потому что в Австралии засуха.
В очень коротком диапазоне времени рынки поддаются манипуляции. Но на протяжении какого-то длительного диапазона, более чем несколько минут, рынок идет сам по себе. Толпа — да. О чем необходимо помнить: рынок — это сумма знаний всех людей, которые участвуют «в рынке». Т.е. каждая цена отражает согласие рынка с будущим. Люди, которые торгуют какой-то акцией или фьючерсом, большие деньги и маленькие деньги, умные деньги и глупые деньги, долгосрочные деньги и горячие деньги — Все они сходятся на рынках. Покупатель хочет купить как можно дешевле. Продавец хочет продать как можно дороже. И в какой-то момент самый жадный покупатель говорит: «Сейчас все это улетит». Он выходит и говорит: «Я заплачу на копейку дороже». Или самый боязливый продавец, который думает, что сейчас все обвалится, говорит: «Я отдам на копейку меньше». И вот тут совершается сделка. Но эта сделка отражает поведение не только этих двух людей, а поведение всей толпы. Потому что без толпы бы не прошла бы эта сделка. Т.е. каждая цена, когда мы смотрим на котировочный экран, отражает согласие толпы. И поэтому когда Вы поднимаете телефонную трубку и выходите на линию, отдаете приказ: купить или продать — Вы совершаете акт смелости. Вы ставите себя против всей рыночной толпы. Человек, который покупает акцию, говорит: «Я спорю с рыночной толпой, эта цена недостаточна, она должна стать выше». Человек, который продает на понижение, тоже спорит с мнением всей рыночной толпы. Кто правит рынком? В течение очень долгого времени стоимость акций — это стоимость дивидендов. Стоимость дохода, который приносят эти акции. В краткосрочном диапазоне — это волны жадности и страха. Не то, чтобы правит рынком, но толпа невероятно сильна. Когда толпа закусывает удила, и начинает бежать в каком-то направлении, нам необходимо использовать наши технические индикаторы, чтобы определить, в каком направлении толпа бежит и не становиться ей поперек.
Вопрос: Зачем Вам, имеющему все отдавать это другим?
Ответ: Деньги очень важны. Но деньги — это «не есть все».
