Редкие на рынке опционы, настоящий подарок для миноров-связистов!
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1408119&NodesID=4
Уверен, что ликвидность, бившая ключом в ростелекоме-п - ввиду малоликвидности и упертости его обычки))... -
...потихоньку (а для цен МРК - резко) до августа перейдет в акции будущих Новых выпусков ростелекома.
Удивительно как можно не замечать такую редкую возможность. Видимо, предыдущие попытки серьезной консолидации - отбили интерес к связи. А зря!)))
P.S. Очень часто, почти повсеместно, можно прочитать в аналитике, на сколько изменилась цена давным-давно "убитого" рынком РТМ, например, или постоянно твердят о понижении на столько-то процентов АПТЕК 366... Получается по басне Крылова: "Слона-то я и не приметил!" - Спасибо за вчерашний анализ УРСИ!
Нефтянку лично для себя давно похоронил. Не инвестиционная отрасль, к сожалению. Подскажите пожауйста, когда ориентировочно на бирже появится объединенный Ростелеком (и исчезнут региональные телекомы)?
Спасибо. Эта информация есть на сайтах МРК в виде графика.
Делистинга нет,- плавно выдадут вместо одних акций (МРК) - другие (Ростел)...
Я скажу о Сибтелекоме:
"...первая треть Января – первая треть Февраля 2011 – Внесение в ЕГРЮЛ записи о прекращении деятельности ОАО «Сибирьтелеком» и конвертации его акций в бумаги ОАО «Ростелеком» (КОНЕЦ ОАО «Сибирьтелеком»).
последняя декада Января – первая треть Февраля 2011 – Конвертация обыкновенных и привилегированных акций ОАО «Сибирьтелеком» в акции по допэмиссии ОАО «Ростелеком» (уведомление ФАС – 2/3 Февраля 2011; утверждение отчета ОАО «Ростелеком» об итогах допэмиссии акций и его регистрация в ФСФР – Февраль 2011; госрегистрация изменений в Уставе ОАО «Ростелеком» - 3/3 Февраля – 1/3 Марта 2011).
3/3 Января – Март 2011 – Переоформление кредитных, трудовых договоров, переоформление радиочастот и прочие процедуры завершения…»
..а дивы-то отличные, в два раза выше ВЕСЕННИХ... в сибтеле - примерно 11 коп на преф, 5,5 коп - на обычку)) ув. VVF, вы задали свой вопрос из-за этих опасений (см.сабж) ??
Я пока тоже не могу представить, как пройдет конвертация единственного МАРЖИНАЛЬНОГО рег.телекома в ростел... Хочешь не хочешь, а на ММВБ до слияния выпусков (а до того должно пройти не менее 3 мес торгов, по правилам) - выпуск Ростел-УРСИ должен оставаться НЕМАРЖИНАЛЬНЫМ?.. ...ну, вот собственно и приблизилось завершение активной фазы среднесрочной идеи прыжка из 2-го эшелона (МРК) в Ростелеком. Прояснился размер дивидендов (цифры ЧП за 9М2010г сегодня огласил гендиректор Связьинвеста).
Только вот размещать в Лондоне почти и - нечего!- не подсуетились вовремя с серьезной скупкой, либо все еще впереди?..
В любом случае, Год телекомов завершится на мажорной ноте.))
Добрый день. Никак не могу найти, как создать новую тему. Интересует вопрос по МРК: ориентировочные даты отсечек и дивиденды за 9М2010, потенциал об. и прив., рекомендации. Есть ли смысл ждать обмена или лучше продать после отсечки?
Ростелеком прив. - потенциал дивидендной доходности после объединения. Нажмать на кнопку "СОЗДАТЬ НОВУЮ", это под словом ТЕМА. Но нужно предварительно зарегистрироваться паролем атоновским... Иначе нельзя не видно кнопки этой... Кажется так! "Вопрос, конечно интересный!" (с) :))
Я не верю в потенциал ростелекома префа, сразу отмечу, что там, на мой взгляд, используется отыгранная рынком идея, идея прошлогодняя РЕЗКОГО ОТСКОКа от дна... Дивидендная доходность его - сродни ШКУРЕ НЕУБИТОГО медведя. А если, например, допвыпуск префа грянет? - нет, у нас много ДИВОВ - это в принципе неприлично считается для госкомпании. Непатриотично даже... к сожалению!
Про префы МРК. Там есть интересная идея - наличие огромной нераспределенной прибыли (прошлых периодов). Увидел это на примере отчета за 1 полугодие 2010г. Смотрел Сибирьтелеком и Урси. Для Сибки - иметь полмиллиарда долларов на счету(!!!) - это круто. Для Урси - такие же величины. НО КАК РАСПОРЯДЯТСЯ ЭТОЙ прибылью?.. дадут ли ее в дивы? - правилом "хорошего тона" считается использовать ее по-полной... Связисты не исключение... Я хорошо помню поглощение Сибнефти - и фантастические дивы по тем временам - 2,5 миллиарда долларов.
Без этой возможности дивы будут просто "хорошими, но не настолько, чтобы за ними гоняться"... Добрый день! По - моему основным фактором движения цены в Ростелекоме является обявление цены выкупа у не согласных акционеров - 86,21 руб и АО и АП, по закону эта цена не может быть ниже рыночной, вот РТКМ(Р) и стремится к этой цене, но меня удивляет обоснование:"Следует отметить, что в случае реорганизации общества для акционера,
проголосовавшего против данного решения утрачивается потенциальная
возможность объединить свой миноритарный пакет с другими инвесторами и таким
образом влиять на стратегические и операционные решения, так как выкуп акций
возможен только в случае, когда большинство голосов решение уже приняли. Таким
образом, на миноритарном уровне в данной ситуации стоимость обыкновенных
акций соответствует стоимости привилегированных." Неопределенность с реорганизацией останется в ростелекоме префе надолго. Странно в данный момент уже то, что до сих пор нет ясности с цифрами по объемам выкупа, это показывает уровень корпоративного управления и количество согласований...
Лично я ждал перехода спекулянтов в МРК, но там ликвидность упала до 0 почти... Большие объемы еще не покидают преф, ждут манны небесной...)))
Ну пусть "китята" (последователи бывшего КИТа) убедятся, об этом скажет новое собрание акционеров, запланированное якобы на осень???
В 20-ти процентные дивы в ростелекоме-п не верю и никогда не поверю. Такое даже в Сургуте преф НЕ ОДОБРЯЮТ -- это российское ТАБУ... Честность по отношению к акционерам по финансовым вопросам НЕВОЗМОЖНА, поймите.
По графику префа видно, что формально восходящий канал не разрушен, его держат объемы... Но вероятность снижения на 60 примерно рублей остается... Считаю необходимым выразиться более кратко и немного даже цинично, в 2-х словах одной фразы.
То, что вброшено в рынок как идея "озолотиться" для держателей ростелекома-п, возможные немалые дивиденды -- "до скончания века" - имеет другое назначение. Эти огромные средства пойдут на развитие инфраструктуры связи в РФ (проекты "электронное правительство" и "ТВ высокой четкости для народа" в их числе, ну и СОЧИ-2014)... Других возможностей развивать отрасль у гос-ва НЕТ.
Акционерам эти деньги никогда не достанутся... Спекулянты сумеют выпрыгнуть сами, это их проблемы. == Вот и вся идея реорганизации связи .... Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ
Помимо обыкновенных, "Ростелеком" после выкупа у миноритариев будет владеть 34,8% собственных привилегированных акций. "Префы" "Ростелекома" не будут участвовать в конвертации, а их доля в уставном капитале объединенной компании составит около 7%. На дивиденды по обыкновенным акциям будет направляться 20% чистой прибыли, по привилегированным - 10%, говорится в материалах "Связьинвеста".
Т.е. 20% чистой прибыли на 242,8 млн. (из которых 3-ть у Ростелекома) префов или дивиденд более 6 р. на акцию. Так ли это? Цитата на вашу цитату:
"...Заметный рост стоимости привилегированных акций Ростелекома, наблюдавшийся в последнее время, мог быть вызван влиянием как раз фактора выкупа, так как снижение количества акций ведет к росту дивиденда по ним. Однако в текущей редакции устава эффект от снижения акций невелик, так как дивиденд по префам рассчитывается с учетом общего количества акций компании. Значительно больше уменьшение акций сказалось бы в случае, если бы были одобрены предлагаемые менеджментом поправки в устав, предполагающие расчет дивиденда по префам без учета обыкновенных акций. Тогда дивиденд по привилегированным акциям Ростелекома, с учетом выкупа, мог бы составить, по нашим оценкам, 17 руб., что предполагает доходность в 20% (против 12 руб. до эффекта выкупа).
Мы все же скептически относимся к идее дивидендной поправки в устав, как, впрочем, и к вероятности ее реализации, хотя рынок, похоже, пытается играть именно на этом. Мы полагаем, что поправки не будут приняты, поскольку они ничем, кроме желания менеджмента, не обоснованы. Исходя из базового сценария (без изменений в устав, но у учетом выкупа), мы оцениваем дивиденд на префы за 2010г. в 3.8 руб. на акцию, что дает текущую доходность в 5%."
Вот такое мнение. Согласен с ним. Есть вероятность... но кто поверит?
Да, у Сибтелека - более 16 миллиардов рублей по итогам 1 полугодия 2010г.- учитывается как "нераспределенная прибыль прошлых лет". Выкуп акций потребует чуть более полутора миллиардов... остается 15... по одному рублю - на акцию стоимостью пока менее 2-х рублей...))) Тикер Компания ДИВИДЕНД 09 ЦЕНА РЕЕСТР Конверт Выкуп
ESPKP Дальсвязь пр. 6,8528 82,72 8,28% 13 августа 1,195 91,81 98,85 1,15%
ESPK Дальсвязь об. 3,4077 90,5 3,77% 0,939 91,81 84,98 15,02%
SPTLP СЗТ пр. 1,228 17,7 6,94% 4 августа 5,22 21,01 92,39 7,61%
SPTL СЗТ об. 0,591 21,2 2,79% 4,102 21,01 86,96 13,04%
NNSIP Волгателеком пр. 5,199311 80,01 6,50% 6 августа 1,134 96,74 90,73 9,27%
NNSI Волгателеком об. 2,599451 95,3 2,73% 0,891 96,74 84,91 15,09%
ENCOP Сибирьтелеком пр. 0,0589249 1,566 3,76% 21 июля 61,60944 1,85 96,48 3,52%
ENCO Сибирьтелеком об. 0,0292878 1,83 1,60% 48,49662 1,85 88,75 11,25%
ESMOP Центртелеком пр. 0,9617069 18,4 5,23% 10 августа 4,92 22,3 90,53 9,47%
ESMO Центртелеком об. 0,4808448 21,8 2,21% 3,867 22,3 84,30 15,70%
KUBNP ЮТК пр. 0,18985 3,755 5,06% 1 августа 24,648 4,45 92,55 7,45%
KUBN ЮТК об. 0,09351 4,3 2,17% 19,378 4,45 83,33 16,67%
URSIP Уралсвязьинформ пр. 0,057216 0,854 6,70% 8 августа 114,84 0,98 98,07 1,93%
URSI Уралсвязьинформ об. 0,02088 0,983 2,12% 90,28302 0,98 88,75 11,25%
Такие у меня доходности при обмене из расчета стоимости объединеннго РТК - 100 р. Спасибо за выложенный расчет.
Я говорил о "прощальных" дивидендах, т.е. последних в истории компании перед ее поглощением Ростелекомом.
Добавлю, что не жду мгновенной реакции на возможность выплаты повышенных дивидендов (за 9м 2010г.) Надо помнить, что "против нас" работает серьезная команда - "Газпромбанк-управление инвестициями", именно она держит опционный фонд для менеджмента... Да, ГПБанк и его дочки. Они будут держать бумаги внизу до последней возможности. Ведь на выкуп "несогласные" НИЧЕГО ПОЧТИ НЕ ПРИНЕСЛИ.
РТКМ по 100 рублей?!...
Это означает, что преф выше текущих цен - НИКОГДА НЕ ПОДНИМЕТСЯ.
Нет, я считаю, что только после опубликования итогов работы за весь текущий год (или хотя бы предварительных рез-в за 9..12 мес.2010г.) -- прояснится реальная цена акций НОВОГО ростелекома. Ну, пусть рынок опередит немного... на квартальчик хотя бы))) Они сделали ЭТО!! --
"..МОСКВА, 16 авг - РИА Новости. Совет директоров ОАО "Южная телекоммуникационная компания" (ЮТК) на заседании в понедельник рекомендовал акционерам одобрить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2010 года, говорится в сообщении компании.
Совет директоров предлагает направить на выплату дивидендов по привилегированным акциям 0,0000000110475989% чистой прибыли ЮТК за 9 месяцев на одну бумагу, по обыкновенным - 0,0000000051007884% чистой прибыли на одну бумагу.
Акционеры будут голосовать заочно, бюллетени принимаются до 1 ноября. В голосовании смогут участвовать акционеры, которые будут зарегистрированы в реестре по состоянию на 13 сентября 2010 года..."
Вдумайтесь в формулировочку)))))) | Anonymous, 17.08.10, 00.45 | |
По моим расчетам получается, что на выплату дивидендов по обыкновенным акциям 2 960 512 964 шт. * 0,0000000051007884% чистой прибыли на одну бумагу = 15% чистой прибыли и 972 151 838 шт. * 0,0000000110475989% = 10% - привилегированные. Прибыль по РСБУ за 1 полугодие 2010 - 1 541 574 тыс., т.е. дивидены по обычным акциям по итогам 9М2010 должны буть более 0,08р. или 0,08/4,3 = 1,9%. По привилегированным - более 0,17р. или 0,17/3,775 = 4,5%.
Стоит ли игра свеч?
Почему берете цифры только за два квартала, третий квартал в МРК самый результативный по чистой прибыли... Сейчас активно распродают непрофильные активы (сужу по сайту другой МРК).
По-моему, выйдет 25..35 коп.на преф. Отличный дивиденд, учитывая что это повторый за год! ))
Альтернатива - продать сейчас, заплатив сразу же практически 13 проц. НДФЛ?.. и перейти в нефтянку??... Или раскручиваемый кем-то Сильвинит? ---идей не так много на рынке, бедный рынок стал на идеи...
Большое спасибо за табличку.
Только такой вопрос: (Согласно 25.05.2010
ОАО "Связьинвест": рекомендации Координационного совета
Информационное сообщение)
"В ходе обсуждения члены Координационного совета согласились с предложением рекомендовать Советам директоров соответствующих компаний установить даты закрытия реестров для целей выплаты дивидендов сразу после окончания выкупа акций у акционеров, предъявивших к выкупу свои акции в ходе реорганизации Группы компаний «Связьинвест»." Даже звучало где-то, что на следующий день. Получается "сразу", это более чем через месяц!
Вернуться к списку сообщений |
