(ПРОДАЖА; теоретическая цена $1,35; текущая цена $1,70)
Выручка Аэрофлота может достигнуть $8,1 млрд, а чистая прибыль - $20 млн, сообщает сегодня агентство «Интерфакс» со ссылкой на источник в компании. Данные ориентиры в целом соответствуют цифрам, озвученным менеджментом Аэрофлота ранее. Консенсус-прогноз агентства Bloomberg составляет $6,8 млрд по выручке и $318 млн чистой прибыли. Однако мы обращаем внимание на то, что данные консенсуса могут расходиться ввиду различных подходов к учету приобретения Росавиа и ожидаемой деконсолидации Терминала D.
По предварительным данным, выручка компании за 2011 г. составляет $5,3 млрд, а чистая прибыль – $275 млн (консенсус Bloomberg: выручка – $5,3 млрд, чистая прибыль – $368 млн). Мы связываем ожидаемое сокращение чистой прибыли Аэрофлота со слабыми финансовыми результатами Росавиа, дополнительными затратами на квоты на выброс углекислого газа и ростом цен на топливо. Тем не менее, мы оцениваем эту новость как нейтральную для Аэрофлота, так как предварительная оценка финансовых результатов соответствует предшествующим заявлениям компании.
