Итоги торгов
В понедельник торги на российском рынке акций завершились существенным ростом по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. Индекс РТС вырос на 7,34% до 1167,42 пунктов, а индекс ММВБ повысился на 7,37%, достигнув 1206,2 пунктов. Наилучшую динамику продемонстрировали акции Сбербанка, которые подорожали на 17,56%. Также около 10% прибавили в весе акции «Северстали» и НЛМК.
Рынок нефти
Цены на нефть выросли до $68,4 за баррель на фоне выхода позитивной макростатистики из США и Китая. Добыча нефти ОПЕК выросла на 1,5% в мае до 28,15 млн баррелей в сутки, что значительно превышает квоту, установленную картелем в декабре прошлого года (24,845 млн баррелей). Свои квоты нарушают сразу несколько стран ОПЕК. Тем не менее, данный рост предложения не повлиял на ситуацию на нефтяном рынке. На неделе, в среду, выйдут данные по запасам топлива в США, которые могут указать на очередное снижение запасов топлива в США (на 1,75 млн баррелей) по данным опроса Bloomberg.
Корпоративные события
«Газпром» предложил Туркмении пересмотреть условия поставки газа. По словам зампред правления концерна Валерия Голубева, необходимо в текущих условиях пересмотреть либо цены на газ, либо объемы поставок. Сейчас цены на туркменский газ привязаны к европейским контрактам. В первом квартале цена составила $340 за тыс куб м. «Газпром» снизил экспорт газа в Европу на 39% в 1 квартале на фоне падения спроса и нежелания потребителей покупать газ по высоким ценам, зная, что в последствии эти цены будут ниже (европейские цены на газ определяются исходя из цен на нефтепродукты с лагом в 6-9 месяцев). Поэтому туркменский газ концерну просто некуда девать. Туркмения, скорее всего, будет вынуждена согласиться на пересмотр условий, поскольку альтернативных направлений для реализации сырья у нее пока нет.
«Роснефть» раскрыла детали кредита на $15 млрд, полученного от Китайского банка развития, в материалах к собранию акционеров. Ставка по кредиту привязана к ставке LIBOR. При этом чем выше LIBOR, тем меньше маржа по кредиту. Кредит выдан на 20 лет, но первый платеж по нему «Роснефть» должна осуществить только через пять лет. Компания подсчитала, что при средней ставке по кредиту 5,69%, общие расходы по нему составят $25,9 млрд. Представители «Роснефти» ранее заявляли, что кредит взят на выгодных условиях, поэтому реакция участников рынка на данную новость будет нейтральной.
Транскредитбанк открыл группе «Белон» кредитную линию на 100 млн долл сроком на один год. Соглашение о займе было подписано 29 апреля, ставка – 13.25% годовых. В качестве обеспечения выступает имущество обогатительной фабрики «Беловкая» (входит в группу «Белон») на сумму 348.15 млн руб. Часть данных средств будут направлены на погашение облигаций на 1.5 млрд руб, которые компания должна погасить 3 июня. Мы считаем условия кредита выгодными для «Белона». На текущий момент краткосрочный долг «Белона» составляет 9 млрд руб и является основной проблемой компании. Несмотря на высокий уровень загрузки мощностей, «Белон» из-за выплат по кредитам с высокой долей вероятности получит чистый убыток по итогам 2009 года. Мы ожидаем, что «Белон» продолжит реструктуризацию короткого долга, что позволит компании усилить бизнес и должно быть позитивно воспринято инвесторами. Новость позитивна и должна оказать поддержку акциям «Белона».
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) может дать НЛМК кредит на 250 млн евро. По сообщению ЕБРР, средства планируется направить на программу повышения энергоэффективности комбината общей стоимостью 490 млн евро. ЕБРР рассмотрит выдачу этого кредита 30 июня. На текущий момент уровень финансовой устойчивости НЛМК остается одним из самых высоких в отрасли (по нашим оценкам, показатель чистый долг/EBITDA на конец 2009 будет на уровне 1, что в 3 раза ниже, чем по компаниям – аналогам), поэтому дополнительный долг не сделает долговую нагрузку НЛМК критичной. В то же время реализация программы повышения энергоэффективности НЛМК позволит компании снизить уровень производственных издержек (основное преимущество компании). Новость позитивна и может оказать поддержку акциям НЛМК.
Торги сегодня
Сегодняшнее открытие торгов также как и вчера будет положительным. Накануне торги в США завершились существенным ростом индексов. Положительная динамика с западных площадок перешла на азиатские рынки. Цены на нефть торгуются на высоких уровнях, а фьючерсы на открытие торгов в США не показывают существенного изменения. В целом, день не будет насыщен внешними новостями. Таким образом, российские игроки будут ориентироваться на динамику нефтяных котировок и фьючерсы на открытие торгов в США. Ближайшим сопротивлением для индекса ММВБ является отметка 1230 пунктов.
Аналитики компании «АТОН»
