| Стратегия | Доход
за 40 месяцев | Коэффициент
Шарпа4 | Коэффициент
Сортино5 | VaR-3%6 |
| Индекс ММВБ |
-21,01% |
-0,41 |
-0,56 |
5,37% |
| Спекулятивная1 |
161,95% |
2,24 |
5,05 |
1,97% |
| Умеренно-спекулятивная2 |
123,46% |
1,72 |
3,62 |
2,03% |
| Консервативная3 |
132,80% |
1,84 |
3,52 |
2,12% |
1 Спекулятивная линейка включает в себя 1, 4 и 7 пакет рекомендаций.
2 Умеренно-спекулятивная линейка включает в себя 2, 5 и 8 пакет рекомендаций.
3 Консервативная линейка включает в себя 3, 6 и 9 пакет рекомендаций.
4 Коэффициент Шарпа отражает соотношение доходности и риска инвестирования в тот или иной актив. Вложения будут тем эффективнее, чем выше значение коэффициента Шарпа. Небольшое значение коэффициента говорит о том, что доходность от инвестирования не оправдывает принятого уровня риска.
Коэффициент Шарпа вычисляется как отношение среднедневного дохода к среднедневному отклонению от этого дохода.
В портфелях Навигатора коэффициент Шарпа в среднем составляет 1,93, в то время как для индекса ММВБ за тот ж период он отрицателен и равен -0,41.
5 Коэффициент Сортино отличается от коэффициента Шарпа тем, что при оценке риска используются только отрицательные отклонения доходности, т.е. потенциальное недополучение дохода. Чем выше коэффициент Сортино, тем лучше для инвестора.
Коэффициент Сортино вычисляется как отношение среднедневного дохода к среднедневному отрицательному отклонению от этого дохода.
В нашем случае коэффициент Сортино в среднем по портфелям Навигатора составляет 4,06, тогда как значение коэффициента для индекса ММВБ равно -0,56.
6 VaR (Value-at-Risk) позволяет оценить величину максимально возможных убытков портфеля при нормальных рыночных условиях на определенном временном горизонте с определенной вероятностью. Считается, что с вероятностью, равной разности между 100% и принятой долей отброшенных неблагоприятных случаев, в нашем случае 3%, убытки портфеля не превысят значения VaR. Соответственно небольшие значения VaR говорят о незначительном риске инвестиций.
VaR-3% вычисляется как максимально возможный размер потерь за день в 97% случаях.
VaR в портфелях Навигатора в среднем равен 2,04%. То есть потери инвестора за день с вероятностью 97% не превысят уровня 2,04%. В то же время у индекса ММВБ это значение равно 5,37%, что почти в 2,63 раза больше.
