Интернет-трейдинг

Биржевая торговля: прошлое и настоящее

Технические сложности, которыми ранее сопровождалось совершение биржевых операций, долгое время служили непреодолимой стеной, отделявшей фондовый рынок от частных инвесторов, обладающих средним и малым размером капитала. Для того чтобы «отбить» высокий размер комиссионных, необходимо было проворачивать сделки на такие крупные суммы, которыми среди частных инвесторов располагали лишь единицы. Но все изменилось с того момента, как профессиональные участники фондового рынка, не в силах противостоять искушениям, которые открывало перед ними использование интернета, оказались прочно опутаны его сетями. В короткие сроки интернет принес в биржевые процессы не меньшее количество благотворных изменений, чем аналогичное победоносное шествие персональных компьютеров, состоявшееся несколькими десятками лет ранее.

Продвижение интернет-технологий на российский фондовый рынок оказалось столь стремительным, что многие частные инвесторы, которые могли бы извлечь из биржевой интернет-реформы наибольшие выгоды, оказались в глубоком тылу этого наступления и до сих пор так и не смогли по достоинству оценить открывшиеся перед ними возможности.

Сегодня умение пользоваться прикладными компьютерными программами и интернет-ресурсами прочно вошло в список основных требований, предъявляемых к соискателям вакансий даже далеко не самого высокого уровня. Мало того, домашний компьютер, подключенный к сети интернет, уже успешно перешел из разряда предметов роскоши в категорию инструментов, необходимых для работы и быта. Вместе с тем, даже среди экономически и компьютерно грамотного населения мало кто умеет пользоваться биржевым терминалом или программным обеспечением для интернет-трейдинга. И это при том, что на компьютерах этих пользователей ежедневно запускаются куда более сложные в освоении и использовании программы.

Брокерские компании делают все возможное для того, чтобы самостоятельная работа инвестора на фондовом рынке была максимально комфортной. И причиной тому не только понятное желание расширить клиентскую базу, но и стремление способствовать достижению инвесторами максимальной рыночной доходности. Те, кто уже успел познакомиться с фондовым рынком, прекрасно понимают, что брокер — это не только исполнитель биржевых приказов, но и главный помощник в любых вопросах, связанных с инвестициями.

Брокеру никоим образом не выгодно, чтобы его клиенты несли убытки, напротив, он прямо заинтересован в том, чтобы вы получали прибыль и, соответственно, увеличивали свой торговый оборот. Именно поэтому брокеры прикладывают немалые усилия для того, чтобы предлагаемое ими программное обеспечение для интернет-трейдинга в максимальной степени соответствовало потребностям клиентов.

Более того, будучи клиентом одной из ведущих брокерских компаний, вы всегда можете воспользоваться советами квалифицированных специалистов, готовых прийти к вам на помощь, в том числе и в вопросах, связанных с использованием программ для интернет-трейдинга. Ведь именно этот способ управления активами на фондовом рынке открывает перед пользователем наиболее широкие возможности.

Основные принципы интернет-трейдинга

В нашей стране шлюз, соединивший электронные биржевые торги с общедоступным интернет-пространством, окончательно распахнулся в самом начале XXI века, когда клиенты брокерских компаний получили почти прямой доступ к биржевой площадке ММВБ. Почему «почти»? Да потому что, даже имея полное ощущение того, что ваши заявки поступают из вашего компьютера непосредственно на биржу, вы все равно при этом пользуетесь услугами брокера, который несет ответственность за легитимность ваших сделок. Программное обеспечение торговых интернет-систем, которое брокер предоставляет в ваше распоряжение, не только способно обеспечить вас множеством удобных сервисов для самостоятельного трейдинга, но и вовремя отследить, хватает ли у вас средств на покупку заказанного количества акций, или, наоборот, проверить, обладаете ли вы теми акциями, которые хотите продать. Только после прохождения такой проверки (осуществляемой, практически, мгновенно) ваши заявки через шлюз брокера попадают в торговую систему биржи и, приобретя таким образом официальный статус, становятся открытыми для всех остальных участников торгов.

Еще одним важным технологическим звеном, обеспечивающим как оперативность проведения биржевых сделок, так и их безопасность, служит система депозитариев и клиринга. Деятельность этих служб для частных инвесторов не видна не только на первый, но и на второй и последующие взгляды. Тем не менее, при нынешних торговых оборотах невозможно даже представить, сколько времени уходило бы на заключение даже самых простых биржевых сделок при отсутствии данной системы.

Именно поэтому и была выработана технология, которая, не снижая гарантий безопасности сделки, избавила брокеров и их клиентов от необходимости реального обмена сертификатами акций после каждой произведенной сделки.

Одним из принципов работы сегодняшних бирж является поставка против платежа. То есть в момент заключения происходит одновременный перевод денежных средств продавцу и поставка ценных бумаг покупателю. Гарантии исполнения сделок, страхующие участников рынка от риска неполучения денежных средств и ценных бумаг, обеспечивает биржа. Работоспособность данной системы обеспечивается соблюдением правил, в соответствии с которыми, от участников торгов требуется предварительное депонирование своих денежных средств на специальных торговых счетах в Расчетной палате, а ценных бумаг в уполномоченном депозитарии. По результатам производимых сделок биржевые структуры осуществляют клиринг, то есть производят расчет взаимных обязательств между продавцами и покупателями, что в результате служит основанием для внесения соответствующих изменений в торговые счета участников сделки. Таким образом, брокеры не тратят время на оформление каждой конкретной сделки, но при этом их клиенты могут не сомневаться в том, что сделка действительно состоялась.

Следующим «китом», создающим прочную основу для бесперебойного функционирования технологии интернет-трейдинга, является система стандартных биржевых приказов.

Эта система разработана не только в целях унификации, но и для того, чтобы брокер был уверен в том, что он правильно понял желание клиента. Поэтому приказ типа: «А купите-ка мне чего-нибудь подоходнее примерно на 30 тысяч рублей», — можно рассматривать как ваше желание отдать свои деньги в доверительное управление, но отнюдь не как биржевой приказ. Приказ, который вы вводите на своем компьютере в электронный бланк биржевой заявки, должен содержать точное количество покупаемых (продаваемых) бумаг, желательную цену и (или) условия совершения сделки.

Система стандартов оттачивалась веками и потому способна учесть практически любые пожелания инвестора или спекулянта. Вы можете приказать брокеру купить или продать определенные акции по названной вами цене. Если в этот момент на рынке нет соответствующих вашей заявке встречных предложений, то по вашему желанию приказ может быть либо сразу отменен, либо поставлен в лист ожидания, чтобы выполниться сразу, как только на бирже сложатся удовлетворяющие вашим требованиям ценовые условия.

Любого пользователя, решившегося перенести свои финансовые операции в интернет, тревожат вопросы, связанные с обеспечением безопасности. Безусловно, это понимают и разработчики систем для интернет-трейдинга. В данном случае защита и конфиденциальность передаваемых данных гарантируется применением самых современных средств криптозащиты. Безошибочно идентифицировать пользователя и свести до минимума бумажный документооборот между клиентом и брокером помогает использование сертифицированных средств ЭЦП (электронно-цифровой подписи).

ЭЦП (электронно-цифровая подпись), которая формируется с использованием средств криптографической защиты информации, позволяет однозначно идентифицировать личность владельца, а также подтвердить отсутствие искажений информации в электронном документе. Компания «АТОН» в своей работе использует только сертифицированные в установленном законом порядке программные средства.

В результате комплекс применяемых мер безопасности, при условии соблюдения вами элементарных правил работы с персональными электронными ключами, позволяет гарантировать целостность и приватность передаваемой по интернету информации.

Учитывая тот факт, что при использовании интернет-трейдинга, в отличие от телефонной связи, из технологической цепочки исключается пресловутый человеческий фактор, вы можете быть уверены, что непосредственный исполнитель вашего приказа ничего не напутает, и заявка поступит на биржу именно в том виде, в котором вы ее отправляли.

Технические особенности интернет-трейдинга

Каждый, кто пользовался компьютерными программами и интернет-ресурсами хотя бы раз сталкивался с такими проблемами, как «зависание» системы и потеря связи. Кроме того, недостаточная емкость интернет-канала может привести к тому, что при одновременной посылке многочисленные заявки клиентов могут попасть в «информационную пробку». Причем, в полном соответствии с известными законами Мерфи, это может произойти в тот самый момент, когда пользователю дорога каждая секунда.

Конечно, производительность любой системы имеет ограничения, но заботящиеся о своих клиентах брокеры решают данную проблему за счет использования резервных интернет-каналов и совершенствования своего программного обеспечения, что позволяет свести влияние перечисленных рисков до вполне допустимого минимума.

Не все предлагаемые сегодня системы интернет-трейдинга одинаково хороши, и потому перед пользователями возникает извечная проблема выбора оптимального варианта на основе собственных индивидуальных предпочтений. Нужна ли вам возможность интернет-доступа к своему инвестиционному портфелю с любого компьютера по всему миру, или для вас более важен набор встроенных в систему инструментов для проведения технического анализа? На пути к совершенству эти и другие технические нюансы необходимо учитывать заранее, наряду с изучением набора услуг и ценовой политики брокерской компании.

Вот список технических вопросов, на которые частному клиенту имело бы смысл получить ответы уже на этапе выбора брокера:

Позволяет ли предоставляемое брокером программное обеспечение использовать резервные интернет-каналы? Существует ли возможность воспользоваться в случае возникновения непредвиденных обстоятельств альтернативным способом подачи заявок, например, по телефону?

Насколько быстро ваша заявка будет попадать на биржу? Обычно время постановки заявки измеряется секундами, но в пиковые моменты — во время биржевого ажиотажа — задержки могут быть более длительными. Время на бирже — это действительно деньги, причем ваши личные деньги.

Каков объем трафика, потребляемого предлагаемой системой интернет-трейдинга? Существует ли возможность его регулировать? Ответы на эти вопросы могут иметь довольно важное значение для тех, кому приходится оплачивать своему интернет-провайдеру каждый мегабайт входящего трафика.

Насколько программное обеспечение застраховано от различных сбоев? В получении ответа на этот вопрос вам могут помочь отзывы пользователей, имеющих продолжительный опыт работы с предлагаемой вам системой. Кроме того, брокерские компании часто предлагают ознакомиться с работой своего биржевого терминала в тестовом режиме еще до заключения договора.

Мобильность и системные требования. Многие брокерские компании предлагают сегодня своим клиентам программное обеспечение для интернет-трейдинга сразу в двух вариантах: стационарном, когда система устанавливается на конкретный компьютер, и работающем через web-интерфейс, когда доступ к средствам управления своим счетом вы можете получить практически с любого компьютера, подключенного к интернету. В первом случае следует уточнить, насколько система привязана к конкретному компьютеру, и существует ли возможность ее установки на другое рабочее место, например, если основной компьютер сломался.

При втором варианте система хотя и лишается некоторых своих дополнительных функций, присутствующих в стационарном варианте, но позволяет управлять инвестиционным портфелем откуда угодно, например, из интернет-кафе или с мобильного устройства.

Для некоторых пользователей не менее критичной является возможность установки и настройки системы на рабочем компьютере при ограничениях, установленных системным администратором компании.

Во избежание неприятных сюрпризов все технические нюансы следует рассмотреть заранее.

Уникальные возможности интернет-трейдинга

Говоря о качестве и надежности системы, нельзя забывать о необходимости сохранения легкости в понимании и применении пользователем всех функций, реализованных в программном обеспечении. Безусловно, болид Формулы-1 куда мощнее обычного автомобиля, но и управление им требует наличия у водителя особых навыков. Поэтому в данном вопросе пользователю системы интернет-трейдинга необходимо определить для себя «золотую середину». Наличие в системе интуитивно понятного интерфейса способствует быстрому освоению всех возможностей программы.

Конечно, соотношение функциональности и сложности управления должно быть оптимальным, исходя из ваших индивидуальных потребностей. Однако не следует сразу отказываться от тех предлагаемых функций системы, которые вы в данный момент считаете для себя излишними. Очень может быть, что пока вы просто не готовы оценить все предлагаемые программные возможности, которые способны упростить работу на фондовом рынке. Поэтому будет совсем не лишним хотя бы ознакомиться с тем сервисным набором, который на сегодняшний день способен удовлетворять самым взыскательным вкусам интернет-трейдеров.

Информация о биржевых котировках ценных бумаг

Для клиентов, которые подают свои заявки брокеру исключительно по телефону, все перипетии биржевых торгов, как правило, остаются за кадром. Клиенты, пользующиеся услугой интернет-трейдинга, имеют возможность получать не только простые отчеты о выполнении биржевых приказов, но и куда больший объем полезной информации. Точнее говоря, они получают абсолютно всю информацию, которая необходима для самостоятельного принятия торговых решений.

В частности, они получают данные: о текущих, максимальных и минимальных ценах по любой из выбранных ценных бумаг; об общем объеме торгов и текущем объеме спроса и предложения на отдельные акции; о процентном изменении цен по сравнению с предыдущей торговой сессией и прочую информацию. Полный список показателей, доступных в системах интернет-трейдинга, трудно даже просто перечислить. Особенно если учесть тот факт, что современные биржевые технологии позволяют с помощью одного и того же программного обеспечения проводить сделки с активами, торговля которыми ведется на разных биржевых и внебиржевых площадках.

Состояние инвестиционного портфеля

Не менее подробный отчет система интернет-трейдинга способна представить обо всем, что связано с вашим инвестиционным портфелем, имеющимися в нем активами и совершенными вами сделками.

Более того, биржевой терминал позволяет анализировать не только уже состоявшиеся сделки, но и оценить потенциальный спрос и предложение на рынке. Поступающие на биржу заявки продавцов и покупателей выстраиваются в очередь, которую вы можете наблюдать на экране своего монитора. Как известно, в споре рождается истина. На бирже в споре продавцов и покупателей рождается рыночная цена акций. Системы интернет-трейдинга позволяют видеть не только итоговый результат этого спора, но и насладиться самим процессом.

Способы выставления биржевых заявок

Среди преимуществ, которые получают интернет-трейдеры, особое место занимает возможность выставления самых разнообразных биржевых заявок. А именно:

Рыночная заявка

Самый простой вариант заявки с гарантией исполнения. Используется для немедленной покупки (продажи) акций по текущей биржевой цене.

Лимитированная заявка

Допустим, вы определились, какие именно акции вас интересуют, но не готовы заплатить за них ту цену, которую рынок предлагает в данный момент. В этом случае вы сами назначаете цену, которая соответствует вашим ожиданиям. Конечно, при этом нет никакой гарантии того, что в обозримом будущем кто-то из продавцов согласится на предложенную вами цену, но если это все-таки произойдет, то интересующая вас сделка будет заключена автоматически, независимо от того, сидите ли вы в данный момент за включенным компьютером или тратите свою инвестиционную прибыль где-то на тропических островах.

Заявка «стоп-лосс» («stop-loss»)

Котировки ценных бумаг имеют свойство не только расти, но и падать. Допустим, вы купили какие-то акции. Многие, если не все, гуру фондового рынка в своих книгах рекомендуют сразу же определиться не только с тем, какую прибыль вы намерены извлечь из приобретенных активов, но и с тем, какой суммой возможных потерь вы хотели бы ограничиться.

Данный тип заявки позволяет установить некий критический уровень падения цены, при достижении которого ваши акции будут автоматически проданы, что позволит избежать куда больших потерь при продолжении падения котировок.

Скользящая заявка

Такая заявка позволяет в автоматическом режиме изменять уровень описанного выше «стоп-лосса». Если котировки растут, то критическая линия, соблюдая заданную изначально дистанцию от текущей рыночной цены, также начинает подтягиваться вверх, а при снижении котировок она остается неизменной. В результате пользователь получает возможность застраховаться от падения не по отношению к цене начальной покупки, а по отношению к достигнутой максимальной цене.

Данный тип заявки, несомненно, будет интересен тем инвесторам, которые желают удерживать бумаги до тех пор, пока они продолжают расти в цене, и автоматически продать их, как только на рынке появятся признаки разворота.

Аналитическая поддержка

Работа на фондовом рынке с использованием системы интернет-трейдинга подразумевает принятие инвестором самостоятельных торговых решений. При этом никто не мешает вам воспользоваться готовыми выводами аналитиков, благо они доступны в интернете совершенно бесплатно. Однако многие пытливые умы предпочитают делать собственные выводы, на основе исходной информации, позволяющей инвестору провести фундаментальный или технический анализ. Соответственно, для активных инвесторов особое значение приобретает наличие в системе интернет-трейдинга актуальных и достоверных статистических данных, а также инструментов для расчета и визуального представления самых различных технических показателей и индикаторов. Не менее ценной является возможность получать в режиме on-line самые свежие новости, имеющие отношение к фондовому рынку (данные корпоративной отчетности, сведения о слияниях, собраниях акционеров, дивидендах и пр.)

Возможности технического анализа

Современные системы интернет-трейдинга позволяют также производить обмен данными с другими компьютерными программами. В качестве такого подключаемого ресурса может выступать программа, осуществляющая технический анализ по заданным вами критериям и возвращающая сигналы о покупке и продаже акций на основании сложившихся рыночных условий. Таким образом, у интернет-трейдеров имеется возможность создавать собственные или использовать готовые механические торговые системы (МТС), которые способны при возникновении на рынке благоприятных возможностей моментально и без вашего непосредственного участия совершать биржевые операции.

Грамотное составление биржевых приказов позволяет трейдеру предусмотреть различные ситуации и обезопасить себя от крупных потерь практически при любом развитии событий на фондовом рынке. Еще раз отметим, что dаши биржевые заявки, поданные через систему интернет-трейдинга, при наличии такой необходимости, будут выполняться независимо от того, наблюдаете вы в данный момент за котировками или находитесь в отпуске — за тридевять земель от компьютера и телефона. Конечно, все вышесказанное действительно лишь при условии, что программное обеспечение для интернет-трейдинга, поддерживаемое вашим брокером, обеспечивает перечисленные возможности.

Интернет-трейдинг: будущее уже наступило!

Преимущества использования современных систем интернет-трейдинга являются столь явными и многочисленными, что даже самые консервативные инвесторы уже не могут их игнорировать. На сегодняшний день интернет-трейдинг — это самый экономичный и демократичный способ управления частными инвестициями на фондовом рынке.

Сквозная компьютерная обработка клиентских приказов позволяет брокерским компаниям не только значительно снизить стоимость обслуживания, но и практически полностью исключить ошибки, вызываемые пресловутым человеческим фактором.

Интернет обеспечивает высокую скорость исполнения биржевых заявок и гарантии соблюдения их условий. Использование систем интернет-трейдинга фактически исключает саму возможность заключения сделки по цене, которая была бы хуже цены соответствующего по объему вашей заявки встречного рыночного предложения.

Несмотря на то, что производительность компьютеров и пропускная способность интернет-каналов имеет свои пределы, данная технология все же многократно увеличивает шансы инвестора совершить критически важную сделку.

Многочисленные исторические примеры указывают на то, что, каким бы количеством обычных телефонных линий ни обладал брокер, в моменты биржевого ажиотажа далеко не все клиенты могут дозвониться до оператора и подать голосовую заявку. При использовании интернет-трейдинга такой проблемы просто не существует.

Данная технология обеспечивает инвестору реальную мобильность и стирает любые географические границы. Независимо от того, находитесь ли вы на отдыхе, или постоянно проживаете вдали от мегаполисов, при наличии доступа к интернету вы обладаете практически теми же возможностями по управлению своими фондовыми активами, что и трейдеры, находящиеся непосредственно в торговом зале биржи.

Пользуясь биржевым терминалом, вы можете формировать самые различные биржевые приказы, которые позволяют максимально точно задать условия совершения даже самых сложных сделок со всеми представленными на фондовом рынке ценными бумагами.

Инструментальные средства, встроенные в современные системы интернет-трейдинга, открывают перед пользователями поистине безграничные аналитические возможности. Активные инвесторы получают в свое распоряжение структурированную исходную информацию как с различных рынков, так и с новостных лент, что позволяет им разрабатывать торговые планы и принимать собственные инвестиционные решения.

И, наконец, никакая иная технология взаимодействия клиента и брокера не позволяет обеспечить столь полноценный контроль над всеми аспектами инвестиционного процесса. Только воспользовавшись услугой интернет-трейдинга, вы можете быть уверены в том, что все нити управления инвестиционным счетом находятся в ваших руках.