О прибылях и убытках
Вопрос: Как Вы оцениваете соотношение прибыли и убытка?
Ответ: Я не войду ни в одну сделку, если ожидаемая прибыль менее чем в два раза превышает ожидаемый убыток. Обычно я беру гораздо лучшее соотношение – 3:1 или 4:1. Самая странная вещь в том, что реальная прибыль, почему-то, всегда бывает меньше, чем ожидаемая. А ожидаемый убыток всегда выполняется на 100% а, зачастую, и перевыполняется. Поэтому, когда я планирую, то смотрю точку входа, точку выхода и стоп. При соотношении меньше чем 2:1 я не вижу сделки, при 3:1 я начинаю интересоваться ей гораздо больше.
Вопрос: Каково должно быть процентное соотношение прибыльных и убыточных сделок?
Ответ: Это зависит от вашей личности. Например, я люблю быть правым. Поэтому я хочу играть по системе, в которой у меня больше выигрышных сделок, чем проигрышных. С другой стороны, в Чикаго есть такой трейдер, его зовут Ричард Деннис. Он один из самых успешных трейдеров в Америке. Он играет по системе, где он проигрывает девять раз из десяти. Но когда он выигрывает, он отлавливает очень большие тренды и делает очень большие деньги.
Когда вы начинаете разрабатывать систему, вы должны решить, что для вас важнее всего – постоянно получать пусть небольшие, но доказательства вашей правоты и при этом не терять много денег на проигрышных сделках или же важнее сорвать большой куш на тех немногочисленных сделках, которые оказываются очень успешными. Сделайте собственный выбор и подстраивайте под него свою систему.
Вопрос: Возможно ли после череды проигрышей сохранить свой счет и остаться на плаву?
Ответ: Сохранение жизнеспособности является первоочередной задачей трейдера. Когда профессионал теряет деньги, он их теряет очень медленно. У трейдера должно быть три цели: выживание, постоянная, стабильная прибыль и экстраординарная прибыль. Большинство новичков стараются сорвать экстраординарную прибыль.
Вопрос: Сделка оказалась неудачной, Вы прямо на глазах теряете деньги, Вы закрываете такие позиции или все-таки ждете прибыли?
Ответ: Я работаю по плану. Когда я открываю позицию, цена моих акций начинает меняться прямо на глазах, и это вызывает эмоции. Эмоции очень вредны в игре, поэтому я не хочу быть трейдером, я хочу быть клерком, которому управляющий дал бумажку, где написано, что покупать надо по такой-то цене, фиксировать прибыль по этой цене, а защитная приостановка должна быть здесь. И сейчас я возьму бумажку и проведу эту сделку. Надо понизить уровень своего стресса, чтобы не принимать решения в нервозной обстановке.
Вопрос: Каков среднегодовой показатель Вашей прибыльности на фондовом рынке, какой результат Вы считаете критерием успешности?
Ответ: Критерий успешности разный для разных людей. Когда вы только начинаете, когда у вас маленький счет, естественно надо думать о больших прибылях. У меня очень свободный подход к этому делу, я себе установил очень низкую планку – не на год, а на квартал. Это связано с тем, что у рынка очень высокий коэффициент хаотичности. Когда открываешь сделку, всегда думаешь, что она пойдет хорошо, но почему-то многие из этих сделок проваливаются. Дело в том, что рынок хаотичен. Я не очень сильно волнуюсь о каждой отдельной сделке. Я значительно больше задумываюсь о том, где окажется мой счет в конце квартала. Один месяц слишком коротко, а год слишком долго.
Я себе поставил очень невысокую планку – четыре процента в квартал. Это я считаю своей прибылью, это то, что я хочу заработать для себя. Все, что я получаю сверх четырех процентов, я считаю сверхприбылью. И десять процентов от сверхприбыли я раздаю на благотворительные цели. Планка очень низкая, четыре процента в квартал - это менее двадцати процентов годовых. Для маленького счета это было бы недостаточно. Для большого счета это очень серьезные деньги. Но это минимальная планка, обычно я достигаю гораздо большего. На Wall Street человек, который из года в год зарабатывает больше двадцати процентов годовых, считается королем улицы.
Вопрос: Люди, приходя на фондовый рынок, в любом случае интересуются той доходностью, которую они могут иметь в случае освоения этой профессии. Правильно ли ориентировать их на какую-то доходность? Какие цифры стоит показывать? Понимание доходности в Америке и России очень различается. По Вашему мнению, стоит ли ориентировать людей? В России многие хотят получить своего рода обещания - ты придешь, ты будешь.
Ответ: Да-да, будешь красивым, у тебя все будет… У меня есть книга, называется «Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры». Там я как раз осветил эти цифры. Три стадии в работе биржевика. Я считаю, что если на первой стадии человек потерял меньше 10% в год, то это успешный первый год работы. Чем бы человек ни занимался, нужно тратить какое-то время на образование. Хочешь ли ты быть врачом, адвокатом, журналистом, кем угодно. Вначале человек должен потратить на это время и деньги.
На первой стадии нужно быть готовым к каким-то потерям, но держать эти потери под контролем. Вторая стадия – побить банковский процент. А третья – это свободное плавание. На Уолл-стрит самые гениальные люди, например Джордж Сорос, зарабатывают с учетом всех расходов около 30%. Но если на счету миллиард долларов, то 30% - это очень даже неплохие деньги.
Вопрос: Человек, начиная игру на бирже, должен себя морально готовить к тому, что не каждая сделка может быть удачной?
Ответ: Меня иногда спрашивают, какой процент удачных сделок ты ожидаешь получить? Я ожидаю 100%. Если бы я не ожидал удачи, прибыли, я бы не открывался. Но при этом абсолютно ясно, что не может быть так, что каждая сделка будет успешной. Поэтому играть надо на долгосрочную перспективу. Я знаю, что хочу получить прибыль к концу месяца, к концу квартала. А каждая отдельная сделка несет в себе очень большой элемент неопределенности.
Вопрос: Ваш самый большой проигрыш на рынке акций? Когда он случился?
Ответ: Самый большой проигрыш был не на рынке акций. Мой самый большой проигрыш был на фьючерсах. Случился он от жадности. У меня было четкое мнение, что цена газового контракта достигла нижней точки и сейчас развернется вверх. Я стал его покупать. Купил невероятное количество контрактов, а газ взял и еще немножко опустился в цене, совсем немножко. Чуть-чуть. И меня выкинули. Жадность фраера сгубила. Когда у вас есть какая-нибудь проблема, причину надо в первую очередь искать в самом себе. Это не честно, так нельзя, со мной плохо поступили. А ты что ожидал, будут хорошо поступать? Почему я позволил рынку обмануть себя? Потому что я хотел заработать больше денег.
Вопрос: Сколько Вам пришлось проиграть перед тем, как Вы стали зарабатывать на бирже? Насколько суровы первые полученные уроки?
Ответ: Потерянная сумма составила сто процентов, естественно. Был счет в пять тысяч долларов. От него не осталось ничего. Типичное такое «новичковское» начало. Я начал делать деньги на бирже после того, как мой счет достиг шестидесяти тысяч. Я не стал ни на копейку умнее, но деньги пошли.
