О долгосрочных и краткосрочных инвестициях
Вопрос: Долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Стоит ли разделять их по разным портфелям или счетам?
Ответ: Абсолютно. У меня есть несколько счетов, и все долгосрочные сделки совершаются на них. У меня есть еще два счета – и все краткосрочные сделки я веду на них. Это совершенно другое мышление. Их стоит физически разделить. Это совершенно разные игры.
Вот сейчас я путешествую, не буду дома еще следующие две недели, долгосрочные позиции все остаются на месте, я только присматриваю за ними, а краткосрочные позиции я просто не собираюсь открывать. Когда я не у себя в Нью-Йорке, я очень мечтаю о возвращении, потому что обычно в конце или в начале нового года рынок активизируется. После второго января я люблю сидеть перед экраном и совершать краткосрочные сделки.
Вопрос: Как избежать затягивания из краткосрочных позиций в долгосрочные? Имеет ли смысл держать упавшую акцию в условиях растущего тренда? Что делать? Как в таком случае бороться с надеждой и оптимизмом?
Ответ: Необходимо вести биржевые записи.
Вопрос: Поделитесь вашими секретами консервативного, долгосрочного инвестирования. Как вы относитесь к ПИФам, особенно в реалиях падающего рынка.
Ответ: Секрет биржи в том, что секретов нет. Если вам кто-то предлагает дать или продать секрет, быстро давайте задний ход. На рынке нет секретов, есть внимание, целеустремленность, работа, немножко опыт. Что касается долгосрочного инвестирования, если бы я сидел на бережку, не хотел бы заниматься активным ведением биржевых операций, а только вкладывал деньги в ПИФы, я предпринял бы несколько шагов. Во-первых, заведите себе правило: покупать, когда рынок падает. Отведите деньги, которые вы собираетесь вкладывать в российские ПИФы. И каждый раз, когда рынок падает на десять процентов, покупайте порцию ПИФов.
Допустим, вы решили, что в течение года вы вложите в ПИФы сто тысяч рублей. Делим сто тысяч рублей на четыре порции для начала, и когда рынок упадет на десять процентов - вкладываем одну порцию. Когда он упадет еще на десять процентов - вкладываем вторую. Если вы не отслеживаете рынок внимательно, то пользуйтесь простейшей системой: покупать надо дешево, продавать дорого.
В России идет экономический бум. В 1998 году у меня вышла книжка в Нью-Йорке, называлась Roubles to dollars - «рубли на доллары». Это был обзор всех отраслей российского фондового рынка с призывом покупать российские акции. Только-только произошел этот рублевый кризис. Индекс РТС стоял на отметке сорок семь. Книга через полтора года ушла в макулатуру. Книга заканчивалась четким призывом: «Покупайте российские акции!» Но желающих не было. Рынок упал. Я помню еще книжка вышла, и я думал: «Или идиот, или пророк. Скоро узнаем». Это единственная моя книжка, которая полностью провалилась. Почему провалилась? А потому что призывал покупать дешево. А сейчас индекс РТС стоит около двух тысяч.
Иногда люди спрашивают: «Кончился уже бум?» В каждом буме есть три стадии. Первая стадия - это когда акции поднимаются с сумасшедшей глубины. Люди смотрят и говорят: «Ну, настолько дешево, надо купить, риска то все равно никакого нет». Вторая стадия бума - это когда растет реальная экономика, и более-менее в ногу с реальной экономикой растет фондовый рынок. И, наконец, третья стадия бума – это «пузырь». Это когда все покупают акции, потому что акции они все растут и растут. Первая стадия бума уже кончилась. Третей стадией бума еще и не пахнет. Вопрос: кончился ли бум в России? Вот так вот.
