Вопрос: Стоит ли полагаться на интуицию при игре на бирже? Если — да, то, пожалуйста, пример из личного опыта.
Ответ: Право на интуицию надо заработать. У начинающего трейдера нет права на интуицию. Если Вам кажется, что какая-то акция куда-то идет, то Вы что-то съели нехорошее. Надо просто полежать. Как зарабатывают право на интуицию? Один год успешной игры.
Вопрос: Получил беспроигрышную стратегию. Рискуешь двумя процентами, слил два процента, потом четыре, а восемь — выиграл и отыграл. Геометрическая прогрессия. Есть ли другие законы, которые гарантируют стопроцентный выигрыш на бирже?
Ответ: Хороший вопрос, да? Если человек знает, как гарантировать сто процентов выигрыша, то этот человек уже владеет биржей. Стопроцентной гарантии нет, и тот пример, который я Вам давал с черными и белыми носками, — это, пожалуй, лучшая модель, которая подходит. Проблема с финансовыми рынками в том, что это не десять пар черных и три пары белых носков, а постоянно меняющееся количество пар. Гарантированных автоматических систем, к сожалению, не существует.
Вопрос: Что есть для Вас деньги?
Ответ: У меня друг есть в Голландии, его пригласили выступить на тему о деньгах. После обеда в «брокерской обстановке», все разговаривали, никто не обращал на него внимания, а он достал из кармана десять долларов и зажигалку, поджог и держал. Толпа смотрела в полной тишине. Но все на него почему-то обозлились.
Что такое деньги? Оскар Уайльд более ста лет назад написал: «Каждый идеалист стремится к деньгам, потому что деньги — это свобода, а свобода, в конечном итоге, это жизнь». В каком смысле деньги это свобода? Простейший пример. Мне очень приятно иметь дело с компанией «АТОН». Они очень обо мне заботятся, встречают, провожают, все показывают и т.д. Допустим, отношения пошли бы плохо. Я могу прямо сейчас, надеть пиджак, уйти, забрать чемодан из отеля. Мне не нужны их деньги, взял и уехал. Деньги — это возможность уволить любого клиента, для меня это бесценная свобода. На самом деле не нужно очень много денег. Их должно быть какое-то количество, но много людей тратят жизнь в какой-то бездумной гонке за деньгами. Нужна машина побольше, дом подольше, жена поновее. Все обновить, обновить, обновить. А зачем? Для меня надо знать, что достаточно. Большинство людей этого не знают. А вся реклама построена на том, что надо все время больше. Больше, больше, больше, веселее, цветастее, новее. Если Вы знаете, что больше не надо, то надо знать что достаточно. Надо не очень много денег, чтобы уйти из любой ситуации. А в этом и заключается сила денег. Этот мой ответ — ответ одного трейдера. Я уверен, что у других людей будут другие ответы.
Вопрос: Каково Ваше мнение, является ли игра на фондовом рынке прогрессивным явлением для развития экономики или это личная спекулятивная игра?
Ответ: Вы знаете, есть замечательная книга, которую я любому человеку, заинтересованному в экономике, серьезно советую прочитать. Автор Адам Смит, книга «Богатство народа». Книге больше двухсот лет, она до сих пор продается. Это блестящая книга. И в ней Адам Смит в частности пишет, что польза обществу приходит от того, что каждый человек следует своим собственным эгоистическим целям. И единственно, что общество должно организовать, чтобы люди не наступали друг другу на пятки и честно выполняли контракты. Т.е. задача правительства, задача государства, в том, чтобы создать четкую, прозрачную экономическую систему. Что касается людей, я всегда немножко подозреваю тех, которые говорят, что хотят служить обществу. Я приехал в Иркутск, не для того, чтобы служить обществу. Я здесь никогда не был, мне это интересно, меня это развлекает. И я знаю — то, что я делаю, никому не приносит вреда. От того, что, приехав сюда, я преследовал свои личные цели: посмотреть на озеро Байкал, пообщаться с трейдерами. Кому-то это принесет пользу. И возвращаясь к вопросу: трейдеры занимаются игрой сугубо из-за эгоистических целей, не думают о развитии экономики, но при этом то, что существует активный фондовый рынок, рынок ценных бумаг, позволяет компаниям выпускать ценные бумаги. Размещать их на рынках, и, таким образом, поднимать капитал. В отсутствии такого механизма, компании обречены на то, что выходить с шапкой в руках и у банков просить займы. А так получается очень большая сила. Это разница между американской и, скажем, немецкой экономикой. В Германии слабо развит фондовый рынок, очень сильны банки. В Америке очень сильно развит фондовый рынок, банки гораздо слабей, экономика гораздо динамичнее. Возвращаясь к вопросу — то, что трейдеры преследуют свои собственные, корыстные, эгоистические интересы идет на пользу всему обществу, если только в преследовании этих интересов не обкрадывают других.
Вопрос: Как простым смертным изучать психологические игры, которым Вы уделяете такое большое значение?
Ответ: Но, во-первых, я себя считаю простым смертным, точно также, как и всех остальных. Надо жить с открытыми глазами, обращать внимание на то, что происходит вокруг Вас.
Вопрос: Кто был Вашим первым учителем? Ваша жена и дети тоже играют на бирже?
Ответ: У меня было несколько учителей, которые сильно повлияли на мое развитие. Первым таким учителем был мой близкий друг в университетские годы Николай Горбунов, которого советская власть со временем довела до самоубийства. В Америке у меня был очень близкий друг Лу Тейлор, который влиял на меня очень сильно. Вокруг нас есть люди, которые гораздо умнее нас. Но мы обычно идем по жизни с закрытыми глазами и не узнаем их. Потому что сами хотим показать, какие мы хорошие. Например, мой друг Лу Тейлор, который колоссально повлиял на меня, мог сказать мне: «Алекс, ты — идиот, ты опять сделал это»!! Учителя есть, но они не ходят, предлагая обучение. Жены нет, а дети биржей не занимаются. У всех детей свои дела.
Вопрос: Уважаемый доктор Элдер, на последней странице журнала, розданного при входе, Вас называют «гуру» фондового рынка. С учетом написанного Вами, считаете ли Вы себя «гуру»? Что по Вашему доходнее, быть «гуру» или успешным инвестором? Что приятнее?
Ответ: Я не знаю толком, что такое «гуру». Это такое широкое слово, в которое разные люди вкладывают разные значения. Я ни в коем случае себя не выставляю за «гуру». Я, просто, один серьезный трейдер, который борется с рынками. После многих лет такой борьбы я выигрываю чаще, чем проигрываю. Это борьба, это очень не простая работа. Прибыльнее, конечно, быть инвестором. Но быть «гуру» гораздо проще. У нас в штатах полно «гуру», все бегают, бьют в барабаны. Я ни в коем случае не считаю себя «гуру». Есть мнения, которые я не стесняюсь высказывать. Не думаю, что это делает меня «гуру». Гораздо опаснее люди, которые верят в то, что есть «гуру», которые что-то такое знают. Конечно, кое-что я знаю. Правило двух процентов, рынки надо анализировать в двух временных зонах, правила, правила, правила. Четкие, продуманные правила. Я не считаю, что это какой-то «гуруизм».
Вопрос: Чтобы Вы порекомендовали для трейдеров в условиях высокой волатильности? Два процента кажется очень малыми. Дайте рекомендации по работе с фьючерсами.
Ответ: Когда мне люди говорят, что терять от общего капитала по каждой сделке максимум два процента это слишком мало, я обычно отвечаю, что попробуйте прыгнуть с моста с привязанной к ногам резинкой. Человеку так нравиться прыгать с моста, что он хочет сделать резинку подлиней. Можно так? Ну, можно, если уж очень хочется. Но только один раз. Рынок полон невероятных соблазнов. Одним из факторов поведения опытного трейдера — постановка правил для себя. Это я буду делать, этого я не буду делать. Человек, который только и говорит: «Я хочу, я хочу, я хочу», — подвергает себя безумному риску.
Что касается фьючерсов. Запомните, фьючерсы — это «на потом». Если Вы начинаете, гораздо безопаснее начинать с акций.
Вопрос: Что Вы думаете об открытии профессиональной школы торговли в России.
Ответ: Я не знаю. Я здесь как турист. Самое смешное, что в Америке нет ни одной хорошей школы. Если бы Вы попросили меня порекомендовать хорошую школу в Америке по обучению биржевой игре, куда пойти, то у меня нет для Вас рекомендаций. Биржевой бизнес очень завязан на возрасте. Т.е. для того, чтобы попасть в обойму надо быть до двадцати пяти лет. Об этом никто не говорит, не пишет, но на самом деле это так. Нужно идти в фирму, которая Вас возьмет на работу. Лучше учиться за чужие деньги. И внутри фирм есть обучающие программы. А школ, колледжей, университетов, где учили бы трейдерству, нет.
Вопрос: Как Вы относитесь к идеям инвестирования Роберта Кийосаки и его книгам?
Ответ: Я слышал о Роберте Кийосаки. Я летел из Стокгольма в Нью-Йорк, мы обменялись карточками. Вдруг он приходит в ажиотаж, показывает мне книгу Кийосаки. А в конце книги он пишет: «А если Вы по-настоящему хотите войти в биржевое дело, то прочитайте книгу Элдера “Как играть и выигрывать на бирже”». У него резонные идеи. Надо работать на себя. Есть люди, которым нравится работать на компанию. Но когда работаешь на компанию, никогда не знаешь, подложит тебе компания «свинью» в конце концов или нет. Бывали случаи.
Вопрос: Каково Ваше отношение к теории фракталов для фондового рынка? Какие индикаторы помогают в долгосрочном периоде?
Ответ: Теория фракталов очень умная теория. В чем смысл теории: явления очень похожи друг на друга в разных временных диапазонах. Это коррелирует с моей теорией тройного экрана. Принятие решений в дальнем диапазоне и исполнение этих решений в ближнем диапазоне. Кроме того, есть хорошие книжки по фрактальной теории, но я не знаю ни одной в применении к финансовой теории, и уж точно не Вильямса. Рынки хаотичны, и среди хаотичности рынка вдруг возникают короткие эпизоды, когда рынки упорядочиваются. Из хаоса вдруг получается кусочек порядка. Когда возникает порядок — это тот момент, когда я буду торговать. И из этого следствие — в большинстве времени я не знаю что делать. Желания купить или продать нет. Четкие сигналы возникают редко. И поэтому лучше ждать. У частного трейдера есть масса недостатков по сравнению корпоративным трейдером. И одно великое преимущество: корпоративный трейдер должен торговать каждый день. Это его работа. А часный трейдер может ждать у моря погоды, пока все не «сложится» как ему надо. И большинство это преимущество выбрасывает, потому что считает, надо что-то делать. Не сиди просто так, а делай!
Вопрос: Каково на Ваш взгляд будущее российского рынка в будущем глобальном фондовом рынке?
Ответ: Меньше, чем сейчас, роли быть не может. Будет больше.
Вопрос: Какой объем акций в свободном обращении необходим, для того, чтобы инструмент считать ликвидным?
Ответ: Очень умный вопрос. Я недостаточно знаком с реалиями российского рынка, но могу сказать, когда я в штатах торгую, то не открываю позиций по акции, у которой дневной объем меньше четверти миллиона акций. Для меня это нижний лимит. Если в акции нет объема, то эту акцию легко купить, но очень трудно продать.
