Вопрос: Если большинство участников рынка будут пользоваться одними и теми же индикаторами, будут ли эти индикаторы работать?
Ответ: Это типичный вопрос новичка. Я могу Вас заверить — что никто никогда теми же индикаторами пользоваться не будет. Уже даже сегодня, по ходу этой лекции, видно, что начинаются расхождения. Кто-то делает так, кто-то делает иначе. То есть, все люди меняют тем или иным образом свои индикаторы. Особенно после того, как теряют деньги. Пока индикатор работает, им пользуются большинство трейдеров. Но как только индикатор дает сбой, люди его выбрасывают и находят себе другой индикатор. Поэтому не бойтесь, что индикатор будет слишком популярен. Такого не происходит. Надеюсь, что я ответил на Ваш вопрос.
Вопрос: Александр, Вы уже рассказали, как толпа влияет на рынок. Скажите, как трейдинг влияет на отдельного человека? Как Ваша работа повлияла на Ваш характер?
Ответ: Знаете, работа влияет на человека. Вот если Вы возьмете личность плотника и личность слесаря, они будут немножко разными. Правильно? То же самое и у врачей. У хирурга одна личность, у педиатра другая личность. То есть профессия формирует человека. Как на меня повлиял трейдинг? Моя личность первоначально сложилась в психиатрии, которой я занимался много лет. Но трейдинг на меня повлиял так: у меня совершенно пропало терпение к ерунде, и я очень быстро принимаю решения. Если мне что-то нравится, я делаю сразу. Если мне что-то не нравится, то у меня нет времени на вежливость, я это отсекаю очень быстро. То есть не выдерживаешь плохих сделок, плохие сделки режешь, в хорошие сделки входишь быстро. То есть решительность, которая и раньше была, стала более выражена.
Вопрос: Ваше мнение по поводу ипотечного кризиса, и как следствие кризиса ликвидности в США. Способна ли федеральная резервная система предотвратить взрыв пузыря на фондовом рынке? Не приведет ли этот кризис, и назревающий кризис потребительского кредитования к кризису кредитных карт и системному кризису в США?
Ответ: Вы знаете, был такой великий финансист в Америке Дж. П. Морган. Не слышали, нет? Сто лет тому назад, до того, как была федеральная резервная система, был Дж. П. Морган. И он как-то сказал: «Медведь в Америке умрет без денег». В Америке сейчас имеет место кризис с ипотечной системой.
Ипотечный кризис оказался очень серьезным кризисом. Как и все кризисы, он происходит от хорошей жизни. Во всем мире сейчас экономика цветет. На данный момент есть только одна страна, которая находится в состоянии глубокого спада. Знаете что это за страна? Зимбабве. Вот за исключением Зимбабве везде хорошо. В России хорошо, в Азии хорошо, в Америке, в Европе. Везде экономика растет. И, оттого, что хорошо, в частности, очень низкая учетная ставка. А люди ищут более высоких процентов. И они нашли более высокие проценты на рынке ипотек. Как получился скандал с рынком ипотек? Стали выдавать кредиты таким людям, которым в старые добрые времена никто ипотеку бы не дал. В результате девяносто процентов из этих людей платят по этим ипотекам. Но люди, которые раньше никогда не имели и не могли иметь собственные дома, вдруг их заимели. Оставшиеся десять процентов не платят, потому что они не образованы, не подготовлены. Им дали такую смешную ипотеку, - в первые три года практически ничего не надо платить, а потом будешь платить много. Поскольку эти дурные ипотеки приносили чуть большие проценты, их многие охотно скупали. Оказалось, что фонды, которые занимались этими ипотеками, свои ценные бумаги продали по всему миру. Очень много в Германии, в Азии. Не знаю, русским банкам продали или нет? Короче, этот кризис был экспортирован по всему миру. И мы до сих пор не знаем, насколько он серьезен. Несомненно, есть проблемы.
Во главе федеральной системы стоит Бен Бернанке. Знаете какое у него прозвище? Не слышали? Его зовут вертолетчик Бен. Потому, что он написал докторскую о том, что федеральная система неправильно вела себя во время кризиса 1929 – 1932 годов. В то время страна была в упадке, а федеральная резервная система держала высокую учетную ставку. Никто не мог взять деньги взаймы, экономика была все хуже. Ошибка была совершена семьдесят лет тому назад – деньги были очень дорогие. Все генералы планируют все свои действия как для предыдущей войны. И вот Бен Бернанке написал диссертацию, что на кризис надо отвечать легкими деньгами. Легкие деньги – это сбрасывать учетный процент, чтобы люди брали деньги на кредитование. И ему задали вопрос на конференции: «что делать, если люди не будут брать деньги в качестве кредитов»? Бен отвечает: «А мы будем сбрасывать на них деньги с вертолетов». Это шутка была, конечно. Поэтому он вертолетчик Бен. Во главе федеральной системы стоит человек, который готов нажать на педаль газа. Чем все это закончится, я не знаю. Но спорить против федеральной резервной системы – это очень опасное дело.
Вопрос: По каким параметрам необходимо выбирать своего брокера?
Ответ: Нужно знать буквы А, Т, О, Н. Шутка. Вы знаете, система надежности очень важна. Я не проверял этих систем, но насколько я понимаю, в России есть пять брокеров, которые находятся в высшей обойме по надежности. Организаторы этой конференции входят в эту обойму. Вопрос надежности очень важен. Кроме того, очень желательно, чтобы комиссионные были не высоки, хотя у самого лучшего брокера не будут самые дешевые комиссионные. Чтобы комиссионные были ниже нижнего, ни один из лучших брокеров такого себе не может позволить. Но лучший брокер может себе позволить низкие комиссионные. Кроме того, брокер должен предоставлять гибкие условия в том смысле, что есть много различных типов приказов, которые трейдеры могут разместить. И многие брокеры ограничены по типу приказов. Например, человек покупает акцию и хочет дать брокеру два приказа: если поднимется до этого уровня, то продать, а если опустится до этого уровня, то тоже продать. Один приказ отменяет другой. Некоторые брокеры не принимают таких приказов, и у трейдеров имеются серьезные проблемы. То есть в первую очередь надежность, во вторую очередь цена, в третью очередь гибкость.
Вопрос: Как новичку не стать заложником азарта при игре на фондовом рынке? Ваши рекомендации.
Ответ: Только один совет. Скучный совет: ведите хорошие биржевые записи. Записывайте все, записывайте свой план, потом работайте по бумажке. У меня есть приятель, возле Нью-Йорка живет, много лет то делал деньги, то терял. Потом очень успешно пошел в гору. Колоссально успешно пошел в гору. Я с ним столкнулся на какой-то конференции. Что изменилось? Ничего не изменилось, продолжает играть по той же системе, которой собственно научился у меня, системой трех экранов. Изменилось только одно, он перестал умничать. Вместо того, чтобы сидеть перед экраном и улучшать свои решения, у него есть написанный план, как нужно это делать. Он составил себе в голове такую схему - что он простой клерк. Его хозяин уехал на Гавайи и оставил ему план. Хозяин вернется через три месяца и либо премирует его, либо накажет, но не за прибыльность, а за точность следования торговому плану. Вот так вот. Это был для него поворотный момент.
Вопрос: С какой суммой можно выходить на торговую площадку NASDAQ?
Ответ: В будущем году я слышал, АТОН собирается предоставить выход на американскую биржу. Если Вы сегодня пойдете к американскому брокеру открыть счет, то надо несколько тысяч долларов. Я хочу сказать пять, а может быть даже меньше пяти. С другой стороны, стоит ли играть на такие маленькие деньги, это более серьезный вопрос.
Вопрос. Оказывает ли влияние падение курса одной из основных валют, доллара США против евро на рынок акций? Отслеживаете ли Вы изменения курсов валют? Что произойдет с мировыми рынками акций, в частности с российским, при финансовом кризисе в США?
Ответ: Курсы валют несомненно очень важны. Смотрите на это дело так. Европейцы вкладывают очень много денег в Америку. Теперь допустим европеец хочет купить на сто тысяч долларов американских акций, в то время, как евро/доллар стоит на 1,30. Он обменивает евро на доллары и покупает на сто тысяч долларов американских акций. Допустим, американских рынок акций поднимается на пять процентов. Казалось бы хорошо, да? Он продает эти акции, обменивает доллары обратно на евро. Но в связи с тем, что евро/доллар теперь не 1,30 а 1,40, он теряет примерно восемь процентов на валютном обмене. Акции поднялись на пять процентов, на самом деле он три процента потерял. То, что доллар падает, делает американские акции менее привлекательными для азиатских и европейских инвесторов. Покупки азиатских и европейских инвесторов – это один из важных факторов в росте американской валюты. Когда эти инвесторы начинают меньше участвовать в американском рынке – это не полезно. То есть вот так влияют валюты на рынок. Валюта – это как акция страны. Когда валюта растет, акция страны растет, когда падает, акция страны падает.
Вопрос: Что произойдет с рынками, если мир упадет, Америка упадет, если будет кризис? Что будет с Россией?
Ответ: Я нужен, чтобы ответить на этот вопрос? Это именно то, почему трейдеру нужны защитные приостановки. Выставляются пожарные приказы.
Вопрос: Сто лет назад трейдеры читали ленту тикеров. Пятьдесят лет назад стали применять компьютер. Однако появление все новых и новых благ цивилизации не способствует увеличению успешных трейдеров. Почему, как Вы думаете?
Ответ: Пятьдесят лет назад появились компьютеры?? У меня была такая ситуация – пригласила одна очень серьезная брокерская фирма под Нью-Йорком. У нее была такая система – они берут к себе людей на работу на стажировку, а потом дают торговать на деньги фирмы. Доход - пятьдесят на пятьдесят. Они говорят – у нас есть люди, которые зарабатывают по миллиону долларов в месяц. А есть люди, которые зарабатывают просто хорошо. Те, которые зарабатывают по миллиону сидят в уголке зала, вдали ото всех. Есть люди, которые зарабатывают просто гроши, а есть люди, которые теряют. Мне говорят, мы хотим, чтобы Вы им помогли. Когда в фирме объявили, что пришел психиатр им помогать, они сказали, среди нас сумасшедших нет, нам не надо. Но владелец фирмы нашел прекрасное средство мотивации. Он сказал, что любой трейдер, который теряет деньги и отказывается посетить группу Элдера, увольняется со следующей недели. Тогда все записались.
Начинается собрание теряющих трейдеров. Один трейдер занимается внутридневной игрой и говорит: «Я играю по системе и теряю деньги уже четырнадцать дней». У этого трейдера от компании разрешение играть до семисот акций на сделку, но он сам понизил лимит до пятисот. Я ему говорю: «Во-первых, я снимаю перед Вами шляпу, если Вы смогли потерять деньги тринадцать дней подряд и придти в офис на четырнадцатый день работать. Я уважаю Вас. Это серьезно, это жестко, это сильно. А теперь скажите, на какой объем Вы играете»? Он отвечает: «Мне разрешается семьсот, но я играю на пятьсот акций». А управляющий сидит в той же комнате и говорит: «Он работает по нашей системе, но вот никак выигрывать не получается». Тогда я говорю этому трейдеру: «Значит теперь Ваша игра такая: начиная с завтрашнего дня, Вы будете играть по сто акций на сделку. Если у Вас будут две успешные недели (успешную неделю я определяю как неделю, в которой он сделал деньги в плюс, было больше выигрышных дней, чем проигрышных), после двух успешных недель Вы можете подняться до двухсот акций. После еще двух успешных недель Вы можете подняться до трехсот акций на сделку. Но после одной плохой недели Вы опускаетесь на предыдущую ступеньку». Две недели чтобы подняться, одну неделю, чтобы упасть. Он говорит: «Я же не сделаю никаких денег, - сто акций на сделку». «А сколько ты делаешь сейчас, при пятистах акциях на сделку»? Согласился. Я прихожу на следующей неделе, - четыре выигрышных дня, один проигрышный, вся неделя была успешной. Очень хорошо. Вторая неделя опять – четыре успешных дня, один проигрышный, вся неделя успешная. Но заработал всего пятьдесят долларов. Ну, совершенно никаких денег. Вторая успешная неделя, повысили его до двухсот сделок за сделку. А он смотрит на меня и говорит: «Понять не могу, что происходит? Стал делать деньги. Думаешь, это что-то психологическое»? Это на счет Вашего вопроса — с компьютером, с деньгами, со всем. Люди заходят в игру выше уровня собственной комфортности, они немного сковываются и начинают терять деньги. Дело не в компьютере, а в человеке, который сидит за этим компьютером.
