Вопрос: На каком этапе человек может сделать для себя вывод, что биржевая игра не его удел? После какого момента надо сказать себе окончательно: «хватит»?
Ответ: Одной из дневниковых записей, которые я рекомендую вести каждому трейдеру, является кривая его торгового счета. На конец каждого месяца надо отмечать на графике, сколько у Вас денег на счету. Если эта кривая падает, если Вы теряете двадцать пять процентов от своего капитала, потом тридцать процентов, явно с Вами что-то не в порядке. В этом случае стоит взять длительный отпуск и пересмотреть свой метод выбора сделок. И попытаться определиться, эта игра для Вас или не для Вас. Человек, который потерял треть своего счета, должен сделать пятьдесят процентов прибыли, чтобы вернуться к тому, с чего он начал.
Вопрос: Какой Ваш основной принцип в биржевой торговле и в жизни?
Ответ: Жить надо с открытыми глазами. Не предаваться иллюзиям, а смотреть что есть на самом деле. Большинство людей принимают желаемое за действительное, боятся реальности.
Вопрос: Вы зафиксировали прибыль. Значит ли это, что Вы открываете позицию в противоположную сторону?
Ответ: Ни в коем случае. Я не любитель такой разворотной игры. Поставил на повышение – продал, теперь надо становится на понижение. У рынка есть три тренда – вверх, вниз и боковой. Если игра была «орел или решка», то все было бы гораздо проще. То есть одно совершенно необязательно ведет к другому. Есть «купи», есть «продай», есть третья позиция – «я не знаю, остаюсь в стороне». Поэтому я колоссально скептически отношусь к этим автоматическим переворотам позиции.
Вопрос: Как определить жизненный цикл тренда и не попасть на его окончание?
Ответ: Самые дорогостоящие, в плохом смысле этого слова для трейдеров, – это наивысшая и самая низшая точка тренда. И новички часто тратят большие деньги в поисках низов и в поисках верхов. У опытного трейдера значительно более спокойное отношение к процессу. Мне совершенно необязательно поймать низшую или высшую точку. Я хочу лишь поймать кусочек движения из центра. Поэтому забудьте про верха и про низы, установите, куда идет тренд, войдите в него, и прокатитесь немножко на этом трамвае. И соскочите, чтобы ноги были целы. Не обязательно ловить конечную остановку. Это остановка – очень дорогое место.
Вопрос: Если индикаторы дают сигнал к покупке, а фундаментально акция переоценена и рост котировок спекулятивен, как например Ростелеком, будете ли Вы покупать такую акцию?
Ответ: Я готов в любую секунду уйти от такой сделки. Когда что-то не сходится, когда одна информация идет в одном направлении, а другая информация в другом, лучше не входить в сделку. У многих трейдеров есть желание торговать Ростелекомом. С одной стороны, с другой стороны, фундаментальный анализ, технический анализ. Я знаю, что у этой бумаги очень небольшое количество акций в свободном обращении. То есть инсайдеры держат огромную силу в этой акции. Как же мне ей торговать? А по мне – забудь на сегодня про эту акцию, эта акция сейчас опасна. Если бы Вы были корпоративным трейдером, и Вам начальник говорит – «торгуй Ростелеком», тогда Вы обязаны торговать Ростелекомом. Если Вы частный трейдер, то можно просто уйти в другой рынок, в другую акцию. То есть не заставлять себя делать сделку там, где сделки нет. Задача состоит не в том, чтобы взять акцию и принять по ней решение, а задача состоит в том, чтобы выбрать ту акцию, и в тот момент, когда сделка просто прыгает на Вас с экрана монитора.
Вопрос: Не кажется ли Вам, что учиться надо на чужих ошибках, а научиться можно только на своих? И чтобы преуспеть на фондовом рынке, надо потерпеть на нем поражение.
Ответ: Вы приходите на финансовый рынок, вы прочитали замечательные книжки по трейдингу, Вы получили пару советов. И теперь Ваша задача сделать беспроигрышные сделки. Сегодня или до конца недели. Человек должен быть готов к тому, что за начальное обучение придется заплатить. Самое опасное, что может случиться с начинающим трейдером, и я этого никому не желаю, - это сделать деньги на первой сделке. Я заработал на первой сделке. Расплачивался за эту «ошибку» два года. Начинающему трейдеру надо быть готовым к мысли о том, что первоначально на рынке какие-то деньги нужно потратить на обучение. Это обучение будет как раз включать потери. Хороший способ учиться – делать много маленьких сделок. Особенно, если Вы ведете хороший дневник.
Вопрос: Иногда фундаментальная новость, например изменение базовой ставки, идут вразрез с техническим анализом. Что делать при открытой позиции, которая сильна технически?
Ответ: Во-первых, я считаю, что фундаментальные новости по отдельной акции для меня являются толчком к действию. Если мне кто-то говорит, что данная акция интересна с фундаментальной стороны, это для меня является толчком, чтобы проанализировать ее в своей торговой системе. Я пользуюсь только техническим анализом. Фундаментальный анализ иногда подталкивает меня войти в акцию, но сами действия я делаю по техническому анализу. Что касается процента учетной ставки, то это тяжелое дело. Я сам пострадал на последнем уменьшении процента, у меня были небольшие позиции на понижение, и я закрыл часть этих позиций. Когда Бен Бернанке резко бросил учетную ставку, рынок сильно подняло, и это частично ударило по моим защитным приостановкам. Я был выбит из целого ряда позиций. На рынках нет полной надежности. Именно поэтому необходимо пользоваться защитными стопами.
Вопрос: Можно ли использовать мнения аналитиков на популярных биржевых сайтах для определения поворотных точек рынка?
Ответ: Человек задавший этот вопрос поступил очень осторожно. Потому, что я хотел услышать продолжение этого вопроса – играть по их мнению, или против него? Я считаю, что биржевая толпа – это лошадь, а биржевые аналитики – это телега, привязанная к лошади. Когда поворачивается телега, аналитики отражают толпу, ловят ее мнение. Когда рынок стоит у донышка, аналитики как толпа пессимистичны, когда рынок кипит у верхов, аналитики оптимистичны. В США есть службы, которые отслеживают прогнозы аналитиков. На позапрошлой неделе опрос показал, что семьдесят пять процентов американских аналитиков ожидают повышения рынка. Это неслыханная цифра – три к одному. В пятницу индекс Доу-Джонса обвалился на четыреста пунктов. Вот это нормальное поведение. Аналитики не давят на рынок. Рынок давит на аналитиков. Аналитик боится оказаться в дураках. Поэтому аналитик прислушивается к толпе, аналитик является как бы рупором, через который говорит толпа. Средний аналитик не хуже и не лучше толпы. Средний аналитик – это член толпы. Есть среди аналитиков умные люди? Есть, но их очень мало. Как и во всем. Аналитиков имеет смысл отслеживать, но не для того, чтобы идти за ними, а чтобы определять, когда аналитики как масса занимают экстремальную позицию. Есть четко установленные границы, когда коэффициент аналитиков стоящих на повышение достигает определенного размера, рынок находится в районе верхушки. А когда количество аналитиков, ожидающих повышения становится очень маленьким, значит рынок готов к покупке.
Вопрос: Как Вы относитесь к везению и невезению на рынке? Везло ли Вам когда-нибудь или Вы всегда полагались только на себя?
Ответ: Есть замечательная американская поговорка – чем больше я работаю, тем больше мне везет. Есть элемент удачи, есть элемент неудачи. Но моя задача как профессионала является свести коэффициент отношения удачи к неудаче до минимума. Задачей этого бизнеса является делать сделки как на фабрике.
Вопрос: Рекомендуете ли Вы российским трейдерам работать на американском рынке?
Ответ: Это можно, но надо быть очень осторожным. Почему? Потому, что этот рынок открыт, когда Вы не смотрите на него. Если у Вас есть сильное мнение по какой-то акции, то есть смысл инвестировать и держать акцию какое-то время. Но если Вы собираетесь активно работать на рынке, то Вы от этого рынка слишком далеко. Я не против работы российских трейдеров на американском рынке, но я хочу Вас предостеречь – лучше работать там, где Вы чувствуете себя дома. Язык, время, культура, доступ в Интернет и где Вы можете держать ухо по ветру. Обычно люди идут в иностранные рынки после того, как потеряют деньги на своих.
Вопрос: Как знание психологии толпы помогает Вам в трейдинге?
Ответ: Трейдинг заставил меня глубоко вдуматься и прочувствовать психологию толпы. Я часто говорю людям, если у Вас возникает вопрос по трейдингу, то поищите ответ в психологии толпы. Как ведут себя Ваши одноклассники, Ваши однокурсники или как люди себя ведут, когда надо переходить улицу, или как очередь в кинотеатр выстраивается. То есть проанализируйте образцы поведения толпы и посмотрите, как они применимы к рынку. С моей точки зрения надо просто прислушиваться и думать.
Вопрос: Верите ли Вы в доверительное управление и на каких условиях?
Ответ: Доверительное управление – дело серьезное. Боюсь, что большинство людей, которые дают деньги в доверительное управление, ленивы и получают по заслугам. Для меня трейдинг безумно интересное занятие. Но тем не менее предположим, что я устал от трейдинга и решил дать деньги в доверительное управление. Как бы я поступил? К примеру, я на вечеринке столкнулся с человеком, который бы мне сообщил: «Я отдал деньги в доверительное управление. Вроде хорошему парню. Я его знаю по работе». Завтра я ему звоню, или пронырливый управляющий сам взял мой телефон и звонит мне: «Сейчас я тебе много заработаю». Я немного утрирую, но именно так большинство людей отдают деньги в доверительное управление. Что бы я на самом деле сделал? Я бы свой капитал разбил на четыре части. Может быть на пять. Я бы подписался на бюллетени по доверительному управлению. В Америке они точно есть, не знаю как в России. На такие бюллетени, которые отслеживают качество управляющих активами. В Америке все управляющие зарегистрированы, у всех управляющих есть история. Я бы взял тех, у которых хорошие результаты. Главное, чтобы волатильность доходов была низкая, не было сумасшедших взлетов и падений. И вот я свой капитал поделил на четыре – пять частей и отдал в доверительное управление. С четким совершенно решением, что в конце года у одного из этих управляющих я отберу деньги. Я бы внимательно отслеживал бы их результаты, и к тому времени я бы нашел нового управляющего или отдал бы эти деньги одному из моих действующих управляющих. То есть, даже отдав деньги в доверительное управление, я бы продолжал активно управлять своим портфелем. Доверительное управление такое же серьезное занятие, как трейдинг.
Вопрос: Какие условия должны быть соблюдены человеком, чтобы стать успешным трейдером?
Ответ: У успешного трейдера должно быть несколько предпосылок, чтобы заниматься этим делом. Во-первых, это должен быть человек предприимчивый, человек, который не боится риска. Есть люди, им настолько жалко денег, что риск просто убивает их. Должно быть игровое отношение к жизни вообще и к рынкам в частности. Это доложен быть человек, который не склонен к игромании. Человек, склонный к алкоголю и наркомании также не станет успешным трейдером. Это должен быть человек, который в ладах с арифметикой, который быстро считает в уме. Это должен быть очень дисциплинированный человек, он будет вести хорошие биржевые записи и отслеживать, что происходит на его торговом счете. Вот эти качества крайне необходимы, ну еще и терпение. Потому, что самообразование на рынке требует очень большого времени. Причем формальное образование, как правило, мешает. Чем у человека больше формального образования, тем ему труднее стать успешным трейдером.
